Equity Story: qué es y qué papel tiene el CFO en su diseño

Las consecuencias económicas de la pandemia de covid-19, la invasión rusa en Ucrania y la inflación llevan tiempo haciéndose evidentes en el mercado. Algo que, lógicamente, afecta de manera directa a las empresas, no solo a los consumidores.

La incertidumbre siempre está presente en el mercado, pero la situación se complica cuando sus niveles son altos, como ocurre ahora. Las empresas que buscan financiación a través de la venta de acciones de su capital social necesitan nuevas herramientas para hacer que estas resulten atractivas para los inversores, y ahí es cuando entra en juego el equity story.

¿Qué es el equity story?

Una empresa cotizada debe ser lo más atractiva posible para quienes están interesados en invertir. Una manera de captar ese interés es a través del equity story, un conjunto de documentos que transmiten la propuesta de valor de la compañía hacia los mercados y la opinión pública.

Es algo que va más allá del reporting obligatorio que les piden los reguladores del mercado a las empresas que desean vender sus acciones. Es un documento en el que se potencia la imagen de transparencia de la compañía.

Su objetivo es generar impacto en el público de interés de la empresa. Por eso, no basta con incluir las cifras que hablan de los resultados económicos de los últimos ejercicios, hay que ir un poco más allá. El equity story hace referencia a la historia de la empresa, su presente y su previsión de futuro. Permite que el público de interés pueda hacerse una mejor idea de cómo es la compañía y hacia dónde quiere avanzar.

Este documento debe estar a disposición de los inversores, que suelen ser personas con conocimientos técnicos, pero también a disposición del gran público, que no tiene por qué ser especialista en temas empresariales. Precisamente por ello, debe estar redactado de forma que resulte accesible para cualquier persona. De esta manera, la empresa sabe que habrá un mayor conocimiento sobre ella, mejorará su imagen pública y, con ello, aumentará su valor de mercado.

Por tanto, podemos decir que el equity story es un documento de carácter financiero, pero también tiene muchas características de herramienta de marketing. Esto explica por qué es elaborado de manera conjunta entre profesionales de diferentes áreas.

El CFO en la elaboración del equity story

El papel del CFO, o director de operaciones financieras, en el desarrollo de este documento del que estamos hablando es esencial. Este profesional es el que mejor conoce la evolución financiera de la empresa y el que tiene acceso a toda la información necesaria.

Aporta el historial financiero y operativo

Lo primero que hace el CFO es presentar el historial financiero y operativo, pero no lo hace desde la fría perspectiva de los datos, sino dando el contexto de las cifras. Le explica al lector cuál es la historia de la empresa y qué relación existe entre esta y los resultados financieros que ha conseguido hasta el momento.

Para ello, se suele describir la estructura comercial y luego se proporciona la información financiera desglosada por segmentos. Así resulta mucho más sencilla de comprender.

Comparte su estrategia

A un inversor no le basta con saber que a la empresa le ha ido bien en el pasado, quiere tener una mínima seguridad de que seguirá creciendo y dando beneficios en el futuro.

Esto explica que el CFO también colabore en la elaboración del equity story, aportando información sobre la estrategia de crecimiento. De este modo, el posible inversor conocerá de primera mano cómo espera la empresa aprovechar las tendencias y oportunidades del mercado para continuar en una dinámica de crecimiento.

Habla del entorno competitivo

Ninguna empresa está sola en el mercado, y esto es algo que debe quedar reflejado en el documento, porque lo que se pretende es aportar la máxima transparencia posible.

El CFO aprovechará la información de la que dispone para informar al público de cómo está el mercado en el que opera la empresa, qué amenazas y oportunidades existen para su compañía. Incluso, puede comparar su situación con la de la competencia.

El equity story es un documento que las empresas cotizadas españolas no suelen usar con frecuencia. Sin embargo, su uso a nivel internacional ha demostrado que puede llegar a marcar la diferencia a la hora de atraer inversores. Por eso, cada vez más organizaciones se preocupan por poner a disposición de su público de interés una información completa, detallada y transparente.