Entrevista con Sandra Font Directora de Financiación Internacional y Alternativa en ACCIÓ

Sandra comparte sus consejos acerca de la financiación alternativa

1. En los mercados más maduros en cuanto a financiación no bancaria, como por ejemplo los Estados Unidos, la proporción entre financiación bancaria y financiación alternativa es del 23% -77%. En Cataluña se estima que es del 80% -20% y en España 90%-10%. ¿Cómo ves el crecimiento del sector de financiación alternativa?

En países de la UE cercanos a nosotros, como Francia y Alemania, la financiación alternativa a PYMEs es del 45-50% aproximadamente, y el Reino Unido llega hasta el 70%. En España, y en Cataluña, aunque estamos lejos, se está experimentando un fuerte crecimiento y parece que continuará en los próximos años. Si miramos las últimas cifras, entre el 2012 y el 2014 la financiación alternativa en España ha crecido, en media, un 152%. Y si nos fijamos sólo en el último año, el crecimiento sería del 114%. Parece que la financiación alternativa ha llegado para quedarse!

2. ¿Cuáles son los factores que impulsan y cuáles son los que limitan este crecimiento?

Bien, no debemos olvidar que estamos en un país muy bancarizado. En palabras del rector del Colegio de Economistas de Cataluña, «Más del 85% de las pymes manifiestan que no se plantean ni conocen detalladamente ninguna otra fuente de financiación que no sean los bancos.» En resumen, muchos empresarios todavía no ven claro que haya financiación más allá de los bancos, cuando en otros países es lo más habitual. Así pues, la fuerte tradición bancaria, el desconocimiento y la desconfianza que genera esta falta de conocimiento, son factores que ralentizan el crecimiento de este tipo de instrumentos. No obstante, como factores de crecimiento señalaría que muchas PYMEs, aunque parece que el crédito bancario vuelve a abrirse, finalmente han aprendido del pasado. Después de ver que la excesiva dependencia bancaria les ha perjudicado a la hora de superar la crisis económica, ahora ya empiezan a buscar otros instrumentos, complementarios, a fin de diversificar su pool de financiación.

3. El Catálogo de Financiación alternativo 2015 ha mostrado un crecimiento en términos de variedad de proveedores de financiación alternativa. Dependiendo de las características de la PYME, su situación y la necesidad especifica de financiación, un proveedor será más apropiado que otro. Cómo pueden las PYMES encontrar el proveedor que sea más adecuado?

El catálogo nace con dos objetivos, en primer lugar ofrecer más opciones de financiación, que sean alternativas pero complementarias a la banca. Y además tiene la intención de facilitarle la vida a las empresas a la hora de buscar la financiación que más les encaja. Si revisamos el catálogo, podemos ver que cada uno de los proveedores ha completado una ficha informativa, con toda una serie de variables que hay que tener presentes a la hora de decidirse por uno u otro. Sobre todo, si nos fijamos en los criterios de inversión, se indica, por ejemplo: la fase de vida de la empresa que financia (semilla, arranque, expansión), importe medio de la financiación, ámbito geográfico, tipo de instrumento, con o sin coinversión, etc. Esta información quiere evitar que una empresa contacte con proveedores que, sólo mirando estos criterios, ya ve que no le encajarían. La idea es que las empresas focalicen esfuerzos donde realmente tienen posibilidades.

4. La búsqueda de financiación puede ser un proceso muy complejo y estresante para las PYMES. ¿Qué consejos puedes dar a las PYMES para facilitar este paso?

Sí, efectivamente es un proceso que suele ser complejo, sobre todo en los últimos años. Por ello, desde ACCIÓ hemos puesto en marcha el Servicio de Asesoramiento Financiero (SAF). Su funcionamiento es muy sencillo. A petición de la PYME, un consultor de financiación de ACCIÓ hace un análisis económico-financiero de la empresa. Después se hace una reunión con la empresa donde se indican, de manera personalizada, los instrumentos de financiación (públicos o privados, bancarios o alternativos a la banca) que encajan mejor, tanto en la situación de la empresa, como el proyecto a financiar (internacionalización, innovación, industrialización, circulante, etc.). A partir de ahí se envía este informe a la PYME (con los ratios y los instrumentos recomendados) y se le ofrece la posibilidad de acompañarla en la solicitud de los instrumentos escogidos (apoyo de ACCIÓ en la primera reunión, revisión de la documentación antes de enviarla, etc.). Es importante destacar que este es un servicio gratuito para todas las empresas catalanas: realmente está funcionando muy bien!

5. ¿Cuáles son las ventajas para las PYMES al utilizar el descuento de facturas online?

Bueno, pues para las PYMEs las ventajas que señalaría:

1) Es un proceso de decisión más ágil y rápido, accediendo a nuevas fuentes de financiación en 48 horas

2) Los costes de financiación son coherentes con el coste real del dinero y el riesgo pues no hay costes de mantenimiento, ni gastos fijos

3) Los costes son muy transparentes pues en todo momento la PYME sabe que coste le ofrecen los inversores

4) Sin garantías ni avales personales

5) Se evita la venta cruzada inherente a la financiación bancaria

6) En general, aportan menor dependencia de los bancos, al no haber contratos a largo plazo, o dicho de otro modo, amplifican y diversifican el pool de financiación.

6. Y las ventajas para los inversores?

Por los que invierten: 1) acceso a un nuevo activo de financiación, 2) pueden elegir qué factura comprar, invirtiendo en la economía real de forma directa y transparente, 3) obtienen una rentabilidad más alta que con un depósito, aunque por supuesto hay más riesgo, 4) y siempre pueden diversificar la cartera para reducir el riesgo.

7. ¿Qué consejos darías a las plataformas de financiación alternativa para seguir creciendo?

En general, diría que es importante que el equipo de las plataformas sea profesional en el momento de elegir a las PYMEs para mantener un ratio de defaults adecuado. También es importante que sea un instrumento que logre visibilidad y confianza, tanto para inversores como para pymes. Y, finalmente, conseguir despertar el interés de más inversores para poder coger el volumen adecuado.

Muy pronto abriremos una convocatoria para acreditar las entidades de financiación alternativa dentro de la tipología de: financiación colectiva de préstamos (crowdlending), financiación garantizada de facturas (Invoice trading), financiación colectiva de capital (equity crowdfunding) y redes de business angels. El objetivo es doble: por una parte, dar notoriedad a este tipo de instrumentos para que sean conocidos y, por otro, dar confianza a las empresas en su utilización pues sólo serán acreditadas por ACCIÓ aquellas entidades que cumplen unos requisitos mínimos de buen funcionamiento. También continuaremos con la iniciativa de difusión y formación sobre estos instrumentos de financiación alternativa para todo el territorio catalán. Hasta la fecha hemos llevado a cabo 22 talleres con casi 800 asistentes. Además, desde junio hemos añadido una nueva modalidad de taller, focalizado en internacionalización (tanto creación de filiales como exportación), donde también incluimos financiación alternativa, aparte de bancaria. Todo ello, siempre con el objetivo central de ofrecer a las pymes más opciones de financiación, todas complementarias entre ellas, a fin de alcanzar un mix óptimo que les aporte fortaleza y competitividad.

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