La importancia de diversificar fuentes de financiación ante la concentración bancaria

Las fuentes de financiación son indispensables para que las empresas puedan obtener el capital necesario para abordar nuevos proyectos, expandirse o internacionalizarse. En los últimos 15 años, la concentración bancaria en España ha experimentado un proceso significativo de consolidación. La crisis financiera de 2008 y la subsiguiente recesión económica forzaron a numerosas entidades a fusionarse o ser absorbidas para asegurar su supervivencia. Este fenómeno se vio impulsado por la necesidad de fortalecer el sector financiero y mejorar su estabilidad.

Como resultado, muchas pequeñas y medianas cajas de ahorro desaparecieron o se integraron en bancos más grandes, dando lugar a un mercado dominado por unas pocas grandes entidades. Entre las fusiones más destacadas se encuentran la de Bankia y CaixaBank, y la de BBVA con Unnim. Este proceso de concentración ha llevado a una mayor eficiencia y solvencia en el sistema bancario español, aunque también ha generado preocupaciones sobre la competencia y el acceso a servicios bancarios en áreas rurales y menos pobladas.

Depender de una sola fuente de financiación, como ocurre en el caso de la mayoría de las pymes españolas, hace que las empresas sean más vulnerables y pierdan capacidad de negociación. 

Ventajas de diversificar las fuentes de financiación

Diversificar las fuentes de financiación de la empresa requiere esfuerzo, ya que implica analizar, comparar y decidir qué vías son las más adecuadas. Sin embargo, esta estrategia puede aportar interesantes beneficios:

• Mejores condiciones. Contar con diversas fuentes de financiación, aumenta la capacidad de negociar condiciones financieras y elegir las opciones más convenientes en cada caso. 
• Flexibilidad ante los cambios. En un entorno de incertidumbre económica, la diversificación proporciona mayor flexibilidad para adaptarse a situaciones imprevistas. 
• Maximización del rendimiento. La diversificación ayuda a optimizar los recursos financieros, ya que se puede optar por la fuente más conveniente según las necesidades de cada momento. 
• Reducción de riesgos. Disponer de diversas fuentes de financiación disminuye el riesgo de que esta pueda verse afectada por fluctuaciones del mercado.

Tener varias fuentes de financiación sólidas mejora la solvencia, lo que puede influir positivamente en su capacidad para obtener crédito en el futuro.

Estrategias de diversificación de la financiación

El proceso de búsqueda de financiación diversificada requiere una estrategia en la que se consideren diferentes fuentes, con sus condiciones, cantidades y plazos de devolución. En muchos casos, una combinación equilibrada de fuentes tradicionales y alternativas puede ser la mejor solución para no exponerse a riesgos innecesarios.

Las opciones como el crowdfunding, los business angels o las plataformas de préstamos entre pares pueden ser más flexibles y, además, proporcionar acceso a contactos y asesoramiento experto.

Algunas de las alternativas para conseguir financiación fuera del circuito bancario tradicional son las siguientes:

• Descuento de pagarés. Permite conseguir liquidez de una manera rápida y elimina el riesgo de impago, ya que la entidad que lo gestiona se ocupa de los trámites. Es un servicio muy utilizado por pymes y autónomos. 
• Factoring. Con esta forma de financiación, también conocida como descuento de facturas, se pueden cobrar las ventas antes de la fecha del vencimiento de la factura. Además, la entidad financiera se encarga del cobro de facturas. 
• Confirming. Esta modalidad consiste en el anticipo de facturas para proveedores. La entidad financiera adelanta el importe, de modo que el proveedor puede cobrar antes del vencimiento. 
• Crowdfunding. Es una fórmula que se suele emplear para conseguir financiación para poner en marcha ideas innovadoras. Se trata de una herramienta colectiva en la que participan diversas compañías con sus aportaciones hasta conseguir el capital necesario. 

Las empresas españolas dependen en exceso de la financiación bancaria convencional, aunque las fórmulas para obtener capital en el mercado alternativo están ganando gran popularidad por sus beneficios, como la rapidez y la flexibilidad. 

Consejos para afrontar la diversificación financiera 

La diversificación financiera es una buena opción en la mayoría de los casos. Sin embargo, antes de tomar una decisión, conviene tener en cuenta algunos aspectos esenciales, como los siguientes: 

• Analizar cuáles son las necesidades reales de financiación de la empresa
• Comparar los diferentes canales de financiación disponibles
• Estudiar las ventajas e inconvenientes de cada modalidad de financiación
• Seleccionar fuentes estables y transparentes, con una trayectoria sólida en el mercado

De forma paralela, se puede estudiar la posibilidad de autofinanciación con recursos y activos propios, siempre que sea viable. Por otra parte, conviene equilibrar la financiación de deuda con la financiación de capital para aprovechar las ventajas de ambas y reducir sus inconvenientes. 

Explorar las diferentes opciones, tradicionales y alternativas, contribuye a diseñar una estrategia de diversificación exitosa, con una base sólida y que se adapte a las necesidades de la empresa.

Como hemos visto, la diversificación de la financiación es una estrategia inteligente, que contribuye a aportar estabilidad, flexibilidad y liquidez a las empresas. La clave para tomar las decisiones correctas está en hacer un estudio previo que permita seleccionar las fórmulas que se adapten mejor a las necesidades de cada negocio.