Euríbor como tipo de referencia en préstamos a empresas

El Euríbor (Euro Interbank Offered Rate) es el tipo de interés de referencia al que los bancos de la zona euro se prestan dinero entre sí. Lo calcula y publica cada día hábil el European Money Markets Institute (EMMI), y es el índice más utilizado en Europa para fijar el tipo de interés de préstamos variables, tanto a particulares como a empresas.

Cuando un préstamo está referenciado al Euríbor, su tipo de interés se compone de dos partes: el Euríbor más un diferencial o margen.

Los distintos plazos del Euríbor

El Euríbor se publica para varios plazos, que reflejan el coste del dinero a diferentes horizontes:

• Euríbor a 1 semana.
• Euríbor a 1 mes.
• Euríbor a 3 meses.
• Euríbor a 6 meses.
• Euríbor a 12 meses, el más conocido porque es la referencia habitual de las hipotecas.

En los préstamos a empresas, sobre todo a corto plazo, es frecuente utilizar el plazo que mejor se ajusta a la duración de la operación.

¿Qué es el Euríbor interpolado?

Cuando el plazo de un préstamo no coincide con ninguno de los plazos publicados, se puede calcular un Euríbor interpolado: un valor intermedio entre los dos plazos más cercanos, proporcional a los días.

Por ejemplo, con valores ilustrativos de un Euríbor a 1 mes del 2,00% y a 3 meses del 2,10%, el Euríbor interpolado para un plazo de 60 días sería del 2,05%.

Margen y tipo final

El tipo de interés final se obtiene sumando el margen que fija el financiador según el riesgo de la empresa:

Tipo de interés = Euríbor + margen

Con el Euríbor interpolado del ejemplo (2,05%) y un margen ilustrativo del 5,00%, el tipo resultante sería del 7,05% anual.

¿Qué es la cláusula suelo del Euríbor?

Entre 2016 y 2022, el Euríbor estuvo en negativo durante largos periodos. Por eso, muchos contratos establecen que, si el Euríbor es negativo, se toma como 0%. Así, el tipo de interés nunca es inferior al margen pactado.

¿Cómo afecta a tu empresa?

• Si el Euríbor sube, el coste de los préstamos variables aumenta en las siguientes revisiones.
• Si baja, el coste se reduce, hasta el suelo pactado.
• En préstamos a corto plazo el impacto es limitado, porque el tipo se fija para pocos meses.

Al comparar préstamos, fíjate siempre en el índice de referencia, el margen, la periodicidad de revisión y si existe suelo, además de las comisiones. Más información en cómo comparar y escoger el mejor préstamo y en nuestro artículo sobre cómo afecta la subida de tipos a las empresas.

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