Efecto mariposa: consecuencias de las crisis de Credit Suisse y First Republic para la economía y las empresas

Las noticias recientes de quiebras y adquisiciones de bancos al borde del abismo han abierto portadas en los principales medios económicos del mundo. La banca se sitúa ahora bajo la mirilla de los bancos centrales, que están luchando por controlar la situación y evitar que el virus se propague a otras entidades. 

La compra de emergencia de Credit Suisse por parte de UBS se suma al desplome de First Republic Bank, lo cual ha reavivado cierta preocupación sobre el sector bancario. A pesar de que los riesgos de contagio parecen mínimos, la gran banca europea no logra recuperarse en bolsa.

Esta noticia ha despertado recelo y temor en los mercados ante la idea de que una posible quiebra de los bancos desate una nueva crisis financiera. Muchos expertos temen que esta crisis pueda provocar un efecto mariposa en otras entidades a nivel global.

La crisis de Credit Suisse

La crisis de Credit Suisse podría tener un impacto significativo en el mercado financiero global debido a la importancia de esta entidad en la banca de inversión y la gestión de patrimonio. 

Las dificultades que están azotando a Credit Suisse se remontan a 2019, pero se han visto acrecentadas por el contexto internacional. La entidad encadena dos años de pérdidas millonarias, lo que puede afectar a la confianza de los inversores. Una de las consecuencias para el sector bancario en general podría ser un mayor control y supervisión por parte de los organismos reguladores.

Según el diario digital El Confidencial, en 2021 las pérdidas de Credit Suisse alcanzaron la suma de 1.600 millones de euros, pero en 2022 casi se quintuplicaron, llegando hasta los 7.400 millones de euros. A esta situación, se añade el hecho de que el año pasado la entidad sufrió una retirada de liquidez por valor de 126.000 millones de euros.

Entre los principales factores que explican estas pérdidas destaca la quiebra de la firma de inversión Archegos Capital Management en marzo de 2021, que ocasionó pérdidas de miles de millones de euros para Credit Suisse y otros bancos que le habían concedido préstamos. 

Los efectos inmediatos se tradujeron en una revisión de la estrategia de negocio del banco suizo y en la salida de su CEO y otros ejecutivos de alto nivel.

El derrumbe de First Republic

El derrumbe de la entidad estadounidense First Republic Bank se preveía. Uno de los primeros síntomas evidentes fue el anuncio, a principios de años, de una ronda de despidos que afectó casi al 25% de su plantilla. 

Esta medida no fue suficiente. El banco estadounidense ha sufrido salidas en sus depósitos durante los tres primeros meses del año. La cifra, más de 100.000 millones de dólares, supone el 58% de su activo inmovilizado. Esta espectacular caída le ha llevado a paralizar la cotización de sus acciones en bolsa.

La crisis de First Republic Bank podría afectar el mercado inversionista estadounidense, ya que el banco tiene una presencia significativa en ese país, con una amplia gama de productos y servicios financieros. 

Las pérdidas millonarias y la disminución de la rentabilidad podrían influir negativamente en la confianza de los inversores y provocar una mayor supervisión por parte de los organismos reguladores.

Las bolsas europeas en el ojo del huracán

Las dificultades por las que atraviesan Credit Suisse y First Republic Bank pueden dejarse sentir en las bolsas europeas de varias maneras. Un efecto mariposa podría tener consecuencias de calado dependiendo del alcance y la duración de esta crisis.

Las noticias negativas relacionadas con los bancos suelen tener efectos perjudiciales en los inversores. La desconfianza puede provocar una disminución en la demanda de acciones y, en última instancia, una caída de precios en el mercado de valores. Finalmente, el impacto podría llegar a las bolsas europeas, especialmente si los inversores prevén una posible crisis del sector bancario en general.

El impacto de las medidas de control en los bancos europeos terminaría reflejándose en la economía en general. La razón: muchas empresas que dependen de la financiación y otros servicios bancarios podrían verse severamente afectadas al contraerse la concesión de créditos.

¿Cabe esperar el temido efecto mariposa en España? Todo apunta a que los principales bancos nacionales no sufrirán un impacto directo, puesto que su relación con Credit Suisse es insignificante. Por el momento, el Banco Central Europeo (BCE), que está supervisando la situación, apela a la tranquilidad. 

Habrá que esperar nuevos acontecimientos y confiar en que las caídas en bolsa de las entidades españolas se recuperen lo antes posible.