¿En qué consiste el Forfaiting?

GeneralÚltima actualización el 8 de Septiembre de 2021

En el comercio internacional las condiciones suelen ser diferentes a las que se dan en el comercio que se realiza dentro de las fronteras de un mismo estado. Entre las diferencias más comunes, encontramos los plazos de pago, que suelen ser más elevados que los que se dan en territorio nacional. 

Estos plazos de pago pueden oscilar entre los 90 y los 180 días, haciendo muy difícil para las empresas mantener su actividad mientras esperan recibir el cobro de los productos o servicios vendidos.

Entre todas las opciones de las que disponen estas empresas para financiarse y conseguir liquidez para seguir con su actividad, encontramos el Forfaiting.

El Forfaiting es un tipo de financiación enfocado especialmente a las relaciones comerciales internacionales, permitiendo a las empresas obtener financiación a partir de las promesas de pago de sus deudores.

En este caso, la empresa exportadora cederá los derechos de cobro de aquellas letras de cambio, pagarés u otros documentos de pago en una financiación sin recurso, de modo que, además del derecho de cobro, la entidad financiera también asumirá las responsabilidades y riesgos de la operación. Asimismo, el importador tendrá que ser avalado por una entidad solvente.

Partes que intervienen

En el Forfaiting intervienen más partes además de las que realizan la operación comercial. Durante todo el proceso, los agentes que participan son:

  • Empresa exportadora: realizará la venta del producto o servicio.
  • Empresa importadora: adquirirá el producto o servicio a cambio de la promesa de pago a través de un documento como el pagaré o la letra de cambio.
  • Forfaiter: será la entidad financiera que comprará el derecho de cobro de la operación a la empresa exportadora a cambio del importe total exceptuando algunos descuentos y comisiones por el servicio. También asumirá el riesgo de impago ya que se trata de una operación sin recurso.
  • Avalista: si el país de origen del importador sufre inestabilidad económica, o si la deuda a tratar consiste en una suma elevada, su papel obtendrá mucha importancia ya que avalará a la empresa importadora.
  • Trustee: parte externa que se asegurará de que todos los documentos, transferencias de información y procesos se hayan hecho correctamente.

Cómo funciona el Forfaiting

Aunque el proceso de una operación de Forfaiting puede parecer sencilla, es importante conocer bien todos los pasos y en qué orden se producirán.

En primer lugar, la empresa exportadora llegará a un acuerdo comercial con la importadora, estableciendo un precio al servicio o producto que ofrece y un plazo de entrega y cobro.

Posteriormente, la empresa exportadora contactará con una entidad que pueda asumir el rol de Forfaiter. Ésta, por su parte, definirá el precio, los intereses y las comisiones a descontar del importe financiado. La empresa exportadora tendrá que presentar la información del avalista que garantice la operación en nombre del deudor (la empresa importadora).

Una vez se envía la mercancía y el deudor emite o acepta los documentos de pago (pagaré o letra de cambio), la empresa exportadora entregará los derechos al Forfaiter a cambio del importe pactado en la financiación.

La empresa exportadora en este momento deja de formar parte en el proceso y la operación quedará exclusivamente en manos de la empresa importadora y el Forfaiter. Éste último se encargará de recibir el pago del deudor dentro del plazo establecido.

Durante todo el proceso, el Trustee controlará que éste se desarrolla correctamente y bajo las condiciones pactadas inicialmente.

Ventajas e inconvenientes del Forfaiting

Recurrir al Forfaiting puede ser muy útil para la empresa, ya que facilita sus operaciones de exportación y le permite continuar con su actividad. Asimismo, también existen algunos inconvenientes que merecen mención.

En cuanto a las ventajas, podemos observar las siguientes:

  • Disposición de liquidez al instante, sin necesidad de esperar a que venza el plazo de pago establecido con el cliente.
  • Financiación fuera del circuito y créditos bancarios, por lo que su posible deuda bancaria no se verá afectada y tendrá la opción de recurrir a créditos y préstamos si lo requiriera.
  • Eliminación del riesgo de impago y la carga administrativa que esto conllevaría. Al ceder todos los derechos y obligaciones al Forfaiter, la empresa se olvidará de la deuda de su cliente ya que la gestión del cobro correrá a cargo de la entidad financiera.
  • Posibilidad de iniciar mercado en países inestables política y económicamente, en los que realizar operaciones podría ser muy arriesgado si no se cuenta con la seguridad que ofrece el Forfaiting.

Asimismo, los inconvenientes derivados de la utilización del Forfaiting son:

  • Altas comisiones e intereses debido al riesgo de la operación que asume el Forfaiter. El coste total de la operación puede resultar elevado para la empresa exportadora.
  • Dificultad para encontrar un avalista que quiera garantizar a la empresa importadora.

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Forfaiting y Factoring

Aunque el Forfaiting y el Factoring son operaciones relativamente parecidas, tienen algunas diferencias que pueden ser definitivas en el momento de escoger una u otra.

Por un lado, el Forfaiting se ejecuta sobre promesas de pago documentadas en pagarés o letras de cambio, nunca sobre facturas tal y como hace el Factoring.

Otra diferencia es que el Forfaiting suele usarse en operaciones comerciales internacionales, mientras que el Factoring podrá aplicarse también en operaciones nacionales.

Mientras que el Forfaiting es exclusivamente sin recurso, el Factoring puede ser con o sin recurso, siendo el riesgo asumido por una u otra parte en función de la opción escogida.

El Forfaiting se aplica en situaciones en las que la operación comercial es única y tiene un importe elevado. El Factoring, por otro lado, es una línea de crédito de la que se descuentan múltiples facturas, muchas veces de clientes diferentes. Los importes de factura suelen ser menores.

El Forfaiting es una opción válida para aquellas empresas que quieren realizar operaciones de exportación sin sufrir largas esperas para el cobro, olvidarse de gastos y procesos administrativos complicados y poder continuar con su actividad. 

Es importante conocer bien cuál será el coste de la operación de Forfaiting con el fin de tomar la decisión que más convenga a nuestra empresa. Aunque ofrece muchas ventajas, los altos intereses son un factor a tener muy en cuenta de cara a la contratación de este servicio.

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