Werkkapitaal: alles wat je moet weten

Een onderneming moet niet alleen in staat zijn winst te maken, maar moet er ook voor zorgen dat er geld beschikbaar is wanneer dat nodig is (om belastingen te betalen, facturen aan leveranciers te betalen, enz.) Dit is wat bekend staat als liquiditeit.

De hoeveelheid liquide geld waarover een organisatie beschikt, wordt rechtstreeks beïnvloed door het werkkapitaal.

Wat is werkkapitaal?

Werkkapitaal, ook wel vlottende activa genoemd, bestaat uit goederen en rechten die liquide zijn op korte termijn (in minder dan een jaar) in liquide geld kunnen worden omgezet. Het wordt in het algemeen gebruikt om kortlopende vorderingen af te lossen en om de normale bedrijfskosten van een onderneming te dekken.

Rekeningen van vlottende activa

Vlottende activa vindt men in het algemeen boekhoudplan. De belangrijkste rekeningen zijn:

• Voorraden: grondstoffen die nodig zijn voor de productie en afgewerkte producten.
• Cash of kasgeld: geld dat de onderneming zowel in kas als op de bank heeft om aan uitstaande betalingen te voldoen.
• Kortlopende vorderingen: bedragen waarvan de vennootschap schuldeiser is.
• Financiële beleggingen op korte termijn: financiële producten met een looptijd van minder dan een jaar. Bijvoorbeeld, een aanbetaling.

Waarom is goed werkkapitaalbeheer zo belangrijk?

Als de onderneming haar werkkapitaal goed beheert, zorgt zij ervoor dat zij altijd over liquiditeit beschikt. Daartoe moet zij bijzondere aandacht besteden aan de saldi van klanten en trachten uitstaande facturen zo spoedig mogelijk te innen.

Ook moet rekening worden gehouden met de voorraden in het magazijn, en moeten de voorraden goed worden beheerd om ophoping van zowel grondstoffen als eindproducten te voorkomen.

Het bedrijfskapitaal

Als een bedrijf zijn werkkapitaal goed beheert, zal het zijn werkkapitaalsituatie verbeteren. Dit is het permanente kapitaal (financiële middelen op lange termijn) dat een onderneming in staat stelt haar activiteit op korte termijn uit te oefenen.

Het wordt berekend door de vlottende activa af te trekken van de vlottende passiva (kortlopende schulden) en geeft een nauwkeuriger beeld van de financiële gezondheid van een onderneming op korte termijn.

Positief werkkapitaal

Deze situatie doet zich voor wanneer de vlottende activa de vlottende passiva overtreffen. Dit wijst erop dat de onderneming over voldoende liquiditeit beschikt om de op korte termijn te betalen schulden te voldoen, zij is dus gezond.

Indien het fonds echter positief is, maar een zeer lage marge heeft, kan de onderneming in financiële moeilijkheden komen als zich een onvoorziene uitgave voordoet.

Anderzijds is het ook niet raadzaam dat de onderneming een groot overschot aan bedrijfskapitaal heeft, omdat dit betekent dat zij niet doeltreffend is bij het omzetten van activa in reële inkomsten.

Zelfs indien het bedrijfskapitaal positief is, is het noodzakelijk aandacht te besteden aan de evolutie ervan. Als het werkkapitaal voortdurend afneemt, is dit een indicator dat er iets niet goed wordt gedaan en is het tijd om actie te ondernemen voordat het negatief wordt.

Negatief werkkapitaal

Het doet zich voor wanneer de vlottende passiva de vlottende activa overtreffen. Dat wil zeggen, wanneer de schulden die op korte termijn moeten worden betaald, groter zijn dan de liquiditeit die de onderneming op korte termijn kan verkrijgen.

Deze situatie kan zelfs winstgevende bedrijven ernstig in gevaar brengen. Als het gebrek aan liquiditeit in de loop van de tijd blijft bestaan, zullen er problemen met de wanbetaling ontstaan.

Indien het negatieve werkkapitaal gedurende een lange periode aanhoudt, kan dit de onderneming failliet doen gaan.

Hoe kan het werkkapitaal worden verbeterd?

De beoordeling van vlottende activa, vlottende passiva en bedrijfskapitaal moet per geval geschieden.

In het algemeen kan meer liquiditeit worden verkregen door de betalingstermijnen voor te ontvangen facturen te verkorten en de te betalen facturen verlengen zonder dat dit aanleiding geeft tot rente of kosten.

Een positief en evenwichtig bedrijfskapitaal impliceert een directe toename van de liquiditeit, waardoor de onderneming haar kortetermijninvesteringen zelf kan financieren zonder een beroep te hoeven doen op derden.

Dit alles bewijst dat het van essentieel belang is de boekhouding van elk type onderneming bij te houden en kritieke kwesties zoals werkkapitaal, uitstaande schulden en bedrijfskapitaal te herzien. Dit is de enige manier om op de hoogte te zijn van de werkelijke situatie van het bedrijf en beslissingen te nemen die het kunnen verbeteren.