Eigen vs. externe financiering

Voor het laatst bijgewerkt op Juli 22, 2022

Financiering bestaat uit de financiële middelen die een onderneming nodig heeft om haar operationele en investeringsactiviteit te ontwikkelen. Door middel van financiering zal de onderneming de goederen en liquide middelen verwerven die nodig zijn om te werken en te produceren.

De financieringsbronnen zijn talrijk en gevarieerd en kunnen op grond van hun eigendom in twee hoofdgroepen worden ingedeeld: eigen financiering en externe financiering.

De financieel directeur is belast met het bepalen van het saldo dat de onderneming zal verwerven op het moment dat zij haar toevlucht neemt tot financiering, aangezien, afhankelijk van de behoeften van de onderneming, de middelen het ene of het andere kunnen zijn. 

Het aandeel van de financiering dat tot elk van beide groepen behoort, zal de financiële structuur van de onderneming bepalen en de voordelen en risico’s bepalen waarmee de onderneming bij de handhaving van haar activiteiten zal worden geconfronteerd.

Hieronder zullen wij u vertellen wat de belangrijkste kenmerken van deze twee groepen financiering zijn en hoe de onderneming het meeste uit elk ervan kan halen.

Eigen financiering

Dit type financiering behoeft doorgaans geen latere aflossing en brengt geen extra kosten met zich mee.  De voornaamste kenmerken van aandelenfinanciering zijn de volgende:

Zij is afkomstig uit de eigen middelen van de onderneming en is dus niet gebonden aan contractuele verplichtingen of afhankelijk van de criteria van derden.

Aangezien zij afkomstig zijn uit de eigen middelen van de onderneming, zijn er geen financiële kosten aan verbonden en zijn zij niet onderhevig aan renteschommelingen en schommelingen op de financiële markt.

Het is voor de meeste bedrijven geen recurrente optie, omdat er partners of bedrijven met solvabiliteit en bereidheid om bij te dragen voor nodig zijn.

Het is mogelijk dat het niet volstaat om alle financieringsbehoeften van een onderneming in de ontwikkelings-, groei- of startfase te dekken.

Zoals hierboven vermeld, zijn bij financiering met eigen vermogen de middelen afkomstig van de onderneming zelf – Reserves – of worden zij verstrekt door de vennoten – Kapitaal -.

Reserves

Reserves komen voort uit de nettowinst van de onderneming die niet is uitgekeerd aan de aandeelhouders. 

Het verkregen bedrag zal beschikbaar worden gesteld voor de financieringsbehoeften van de onderneming, hetzij om verdere investeringen te doen, de activiteiten uit te breiden of liquiditeitsbehoeften te dekken.

Er zijn momenteel verschillende soorten reserves:

Wettelijke reserve. Vennootschappen zijn wettelijk verplicht 10% van de in elke boekhoudkundige periode behaalde winst te reserveren totdat zij minimaal 20% van het aandelenkapitaal van de vennootschap hebben bereikt. 

Wettelijke reserve. Vastgesteld door de aandeelhouders bij de opstelling van de statuten van de vennootschap. Het voornaamste doel ervan is het vermogen van de onderneming te vergroten of als buffer te fungeren in perioden waarin de behoefte om aan toekomstige verplichtingen te voldoen, groter is.

Vrijwillige reserve. Zodra het bedrag voor de wettelijke en statutaire reserve is vastgesteld, kan de vennootschap een bedrag opzij zetten voor elk doel dat zij wenst als “vrijwillige reserve”. Dit is niet onderworpen aan enige wettelijke of bedrijfsverplichting.

Kapitaal

Deze bestaat uit bijdragen van de aandeelhouders van de vennootschap. Aangezien het om economische middelen van particulieren gaat, kan deze financiering moeilijk te verkrijgen zijn.

Deze bijdragen kunnen deel uitmaken van het startkapitaal bij de oprichting van de vennootschap (soms met een wettelijk vastgesteld minimumbedrag) of kunnen later worden ingebracht door ze aan dit startbedrag toe te voegen.

Externe financiering

In dit geval zullen de middelen afkomstig zijn van entiteiten buiten de onderneming. Zij zijn gewoonlijk onderworpen aan contractuele verplichtingen en vereisen kosten bovenop de terugbetaling van het geld. De belangrijkste kenmerken zijn:

Zij brengen een rentebetaling met zich mee bij de terugbetaling en zijn onderhevig aan marktschommelingen.

Zij worden ingedeeld volgens de aflossingsperiode. Indien de aflossingsperiode minder dan een jaar bedraagt, gaat het om een kortetermijnfinanciering, terwijl een financiering met een looptijd van meer dan een jaar als een langetermijnfinanciering wordt beschouwd.

Deze vorm van financiering impliceert een schuldenlast voor de onderneming. Het is belangrijk hiermee rekening te houden in de financiële strategie van de onderneming.

De middelen kunnen afkomstig zijn van banken of van entiteiten die tot de alternatieve financieringssector behoren. Het is van belang rekening te houden met dit laatste type, aangezien de onderneming haar financieringsbronnen zal kunnen diversifiëren en aldus een exclusieve afhankelijkheid van het traditionele bankcircuit zal kunnen vermijden.

Korte termijn

Binnen de kortetermijnfinanciering, waarvan de terugbetalingstermijn niet langer dan een jaar is, bestaan verschillende soorten financiering, waaronder:

Handelskrediet, dat afkomstig is van producten of diensten die wij hebben verkocht en die wij nog moeten innen. In dat geval kan het optimaal zijn een beroep te doen op voorschotten op facturen, factoring of commerciële verdiscontering, waardoor de looptijd van dit krediet wordt verkort en snel financiering kan worden verkregen.

Kortetermijnleningen, waarmee snel geld beschikbaar kan worden gesteld met kortere aflossingstermijnen.

Lange termijn

Financiering op lange termijn heeft een terugbetalingsperiode van meer dan een jaar. Dit type financiering stelt ondernemingen in staat kredieten en leningen te verkrijgen die beter zijn afgestemd op hun solvabiliteitsratio en met langere aflossingstermijnen.

Anderzijds is de toegang tot dit type financiering voor sommige ondernemingen ingewikkelder dan kortetermijnfinanciering, zodat het noodzakelijk is alle opties te overwegen die voor elke onderneming beschikbaar zijn.

Binnen deze vorm van externe financiering vinden wij middelen zoals langlopende leningen, renting of financiële leasing.

Hoe weet ik welke vorm van financiering het beste is voor mijn bedrijf?

Veel deskundigen bevestigen dat het beter is om meer steun te hebben in de eigen financiering van de onderneming. 

Voor vele ondernemingen kan deze factor echter niet in het strategisch financieringsplan worden opgenomen, hetzij omdat zij niet over voldoende reserves uit winst beschikken, hetzij omdat de partners niet in staat zijn meer kapitaal te verstrekken.

In fasen van groei of ontwikkeling van de onderneming kan externe financiering het verschil maken tussen succes en mislukking. 

Vaak is de eigen financiering van de onderneming niet toereikend om alle economische behoeften van de onderneming te dekken en is het nodig externe middelen toe te voegen om alles te bereiken.

In de afgelopen jaren zijn de financiële middelen uit alternatieve financiering toegenomen en zij zijn thans zeer aanwezig in het huidige economische panorama. 

Deze middelen kunnen nuttig zijn om uit het traditionele bankcircuit te stappen en te kunnen rekenen op meer liquiditeit via andere, gemakkelijker toegankelijke kanalen. 

Afhankelijk van het doel waarvoor de financiering wordt gebruikt, kan het ene type bron nuttiger zijn dan het andere. 

Enerzijds zal voor de ontwikkeling of investering van de onderneming interne of externe financiering op lange termijn nuttiger zijn, terwijl om spanningen in de cash flow of een occasioneel gebrek aan liquiditeit te vermijden, financieringskanalen op korte termijn beter zullen zijn.

Er zij op gewezen dat alle deskundigen het erover eens zijn dat het voor de financiële strategie van essentieel belang is een zo goed mogelijk evenwicht te vinden tussen beide bronnen en rekening te houden met de kosten en uitgaven die voortvloeien uit externe financiering om mogelijke verrassingen en gebrek aan liquiditeit in de toekomst te voorkomen.

HULP NODIG?

BEZOEK DE INFORMATIEPAGINA EN ONTDEK GIDSEN DIE U KUNNEN HELPEN OM UW LIQUIDITEIT TE VERBETEREN

Spreek met een financieel expert

Novicap informeert u dat uw persoonlijke gegevens zullen worden gebruikt om uw verzoek bij te wonen en u elektronische mededelingen over onze diensten te sturen. Deze gegevens worden niet bekendgemaakt aan derden en u kunt uw gegevensbeschermingsrechten uitoefenen volgens het volgende Privacybeleid.

Bel ons tijdens openingstijden: 

maandag t/m vrijdag

8:00 tot 18:00

Laat uw telefoonnummer achter en wij bellen u zo spoedig mogelijk. 

Copy link
Powered by Social Snap