Wat zijn obligaties?

Een obligatie is een lening aan een bedrijf of overheid die een vast rendement terugbetaalt. Het is een veiligere investering dan aandelen, maar er zijn nog steeds risico’s aan verbonden.

Wat is een obligatie? Obligaties zijn een activaklasse. Beleggers in obligaties lenen geld van de overheid of van een bedrijf voor een bepaalde periode, met de belofte van terugbetaling plus rente.

Obligaties zijn een belangrijk ingrediënt in een evenwichtige beleggingsportefeuille. De meeste beleggingsportefeuilles zouden enkele obligaties moeten bevatten, die helpen om het risico in de loop van de tijd in evenwicht te brengen. Als de aandelenmarkten kelderen, kunnen obligaties de klap helpen opvangen. 

Hoe werken obligaties? 

Obligaties werken door een vast bedrag terug te betalen, ook wel bekend als een ‘couponrente’, en worden daarom een soort vast renderende effecten genoemd. Een obligatie van €10.000 met een looptijd van 10 jaar en een couponrente van 5% zou bijvoorbeeld €500 per jaar betalen gedurende een decennium, waarna de oorspronkelijke nominale waarde van €10.000 van de obligatie wordt terugbetaald aan de belegger.

Soorten obligaties Obligaties, zoals veel beleggingen, brengen risico en beloning in evenwicht. Over het algemeen zullen obligaties met een lager risico lagere rentetarieven betalen; obligaties die riskanter zijn, betalen hogere tarieven in ruil voor het opgeven van enige veiligheid door de belegger. 

Bedrijfsobligaties

Bedrijven kunnen bedrijfsobligaties uitgeven wanneer ze geld moeten ophalen. Als een bedrijf bijvoorbeeld een nieuwe fabriek wil bouwen, kan het een obligatie uitgeven en een bepaald rentetarief aan investeerders betalen totdat de obligatie afloopt en het bedrijf de investeerder de geleende hoofdsom terugbetaalt.

In tegenstelling tot het bezitten van aandelen in een bedrijf, geeft beleggen in een bedrijfsobligatie u geen eigendom in het bedrijf zelf. Bedrijfsobligaties kunnen ofwel hoogrentend zijn, wat betekent dat ze een lagere kredietwaardigheid hebben en hogere rentetarieven bieden in ruil voor een hoger risiconiveau, of investment-grade, wat betekent dat ze een hogere kredietwaardigheid hebben en lagere rentetarieven betalen vanwege het lagere risico.

Gemeentelijke obligaties

Gemeentelijke obligaties, ook wel muni’s genoemd, worden uitgegeven door staten, steden, provincies en andere niet-federale overheidsinstanties. Net zoals bedrijfsobligaties worden deze gebruikt om bedrijfsprojecten of ondernemingen te financieren, worden gemeentelijke obligaties gebruikt om staats- of stadsprojecten te financieren, zoals het bouwen van scholen of snelwegen.

In tegenstelling tot bedrijfsobligaties kunnen gemeentelijke obligaties belastingvoordelen hebben – obligatiehouders hoeven mogelijk geen federale belasting te betalen over de rente van de obligatie – wat kan leiden tot een lagere rente.

Muni-obligaties kunnen ook zijn vrijgesteld van staats- en lokale belastingen als ze zijn uitgegeven in de staat of stad waar u woont. Gemeentelijke obligaties kunnen in looptijd variëren: kortlopende obligaties betalen hun hoofdsom binnen één tot drie jaar terug, terwijl langlopende obligaties meer dan tien jaar nodig hebben om te vervallen.

De voor- en nadelen van obligaties

Voordelen

Obligaties zijn relatief veilig. Obligaties kunnen een evenwichtskracht creëren binnen een beleggingsportefeuille: als u een meerderheid van de aandelen in aandelen heeft belegd, kan het toevoegen van obligaties uw activa diversifiëren en uw algehele risico verlagen.

Hoewel obligaties enig risico met zich meebrengen, zijn ze over het algemeen veel minder riskant dan aandelen. Obligaties zijn een vorm van vast renderende waarden. Obligaties betalen rente op regelmatige, voorspelbare tarieven. Voor gepensioneerden of andere personen die graag een vast inkomen willen ontvangen, kunnen obligaties een solide bezit zijn.

Nadelen

Lage rentetarieven. Helaas gaat veiligheid gepaard met lagere rentetarieven. Langlopende staatsobligaties hebben historisch gezien ongeveer 5% aan gemiddeld jaarlijks rendement verdiend, terwijl de aandelenmarkt historisch gezien gemiddeld 10% per jaar opbrengt.

Hoewel er doorgaans minder risico is wanneer u in obligaties belegt dan in aandelen, zijn obligaties niet risicovrij. Er is bijvoorbeeld altijd een kans dat u moeite zult hebben met het verkopen van een obligatie die u bezit, vooral als de rente stijgt.

De waarde van de obligatie is mogelijk niet in staat om de belegger de rente en / of hoofdsom die hij verschuldigd is, op tijd te betalen, wat het wanbetalingsrisico wordt genoemd. Inflatie kan ook de koopkracht in de loop van de tijd verminderen, waardoor het vaste inkomen dat u uit de obligatie ontvangt, in de loop van de tijd minder wordt.