Hoe kan ik mijn werkkapitaal verbeteren?

Werkkapitaal is het kapitaal dat een onderneming gebruikt voor haar dagelijkse handelsactiviteiten. Het verwijst naar het verschil tussen de vlottende activa en de vlottende passiva van een onderneming.

Het werkkapitaal meet de operationele efficiëntie van de onderneming en haar gezondheid op korte termijn. In dit artikel bekijken we hoe we het werkkapitaal kunnen optimaliseren en verbeteren.

Werkkapitaal is essentieel voor bedrijven omdat het een dagelijkse noodzaak is.

Zonder werkkapitaal zou een onderneming haar dagelijkse activiteiten niet kunnen voortzetten, laat staan streven naar winstgevendheid.

Een sterk werkkapitaal daarentegen stelt ondernemingen in staat om zelfs in tijden van financiële instabiliteit de bedrijfskosten te dekken.

Daarom is werkkapitaal een van de belangrijkste indicaties van een goed geleide onderneming die bedrijven niet mogen verwaarlozen!

De werkkapitaalcyclus

Deze cyclus heeft betrekking op de tijd die een onderneming nodig heeft om haar netto vlottende activa en kortlopende schulden om te zetten in liquide middelen.

De werkkapitaal optimalisatie cyclus richt zich op 4 gebieden van een bedrijf:

• Cash
• Vorderingen
• Schulden
• Inventaris

Door te kijken naar hoe het bedrijf dagelijks met deze 4 gebieden omgaat, kunnen we bepalen waar er liquide middelen vastzitten op de balans.

Hoe de werkkapitaalcyclus af te leiden

De cyclus is gelijk aan de omloopsnelheid van de voorraad (in dagen) plus de omloopsnelheid van de debiteuren (in dagen) min de omloopsnelheid van de crediteuren (in dagen).

Met een kortere werkkapitaalcyclus kan de onderneming haar liquide middelen vrijmaken die vastzitten in werkkapitaal.

Een langere werkkapitaalcyclus daarentegen impliceert dat het kapitaal vastzit in de operationele cyclus zonder veel rendement op te leveren.

Ondernemingen zullen dus de voorkeur geven aan een kortere werkkapitaalcyclus om hun liquiditeitstoestand op korte termijn te verbeteren en hun operationele efficiëntie te verhogen.

Hoewel de werkkapitaalcyclus subjectief is voor verschillende industrieën, is het nuttig voor bedrijven om zichzelf te vergelijken met hun collega’s in een vergelijkbare industrie.

Werkkapitaal te optimaliseren en verbeteren

Om het werkkapitaal te verbeteren, streven de meeste bedrijven ernaar hun werkkapitaalcyclus te verkorten door een snellere inning van vorderingen, de voorraadcycli te minimaliseren en de betalingstermijnen te verlengen.

Hieronder volgen enkele tips die de werkkapitaalcyclus kunnen verkorten.

1. Snellere inning van vorderingen

Begin sneller betaald te krijgen door kortingen aan te bieden aan klanten om hun prompte betaling te belonen.

Ook het centraliseren van de debiteurenverwerking helpt om gemeenschappelijke praktijken en normen te handhaven, terwijl het automatiseren van processen menselijke invoerfouten vermindert.

Een ander haalbaar alternatief om de gemiddelde incasso te verlagen, is het verkorten van de krediettermijn die aan de klanten wordt gegeven. Voor een bedrijf dat zijn eigen betalingstermijnen wenst te verlengen, kunnen zijn klanten op dezelfde manier onderhandelen.

Het verkorten van de krediettermijn van de klant kan de goede relatie die een onderneming reeds met haar klanten heeft opgebouwd, in gevaar brengen. Dit is met name het geval wanneer de onderneming haar klanten dwingt te betalen terwijl zij daartoe niet in staat zijn.

In het ergste geval zou de klant zelfs kunnen stoppen met zakendoen met het bedrijf.

Het bedrijf zou zich in plaats daarvan eerst moeten richten op zijn klanten met de grootste betalingscapaciteit om de vorderingen te optimaliseren.

Voor openbare bedrijven zal uit openbaar beschikbare financiële gegevens, zoals jaarverslagen, blijken in hoeverre het bedrijf in staat is terug te betalen.

Voor particuliere ondernemingen daarentegen zullen kredietwaardigheidsgegevens zoals de kredietrating van DP nuttig zijn.

2. Minimaliseer de voorraadcycli

Hoewel de inventaris verschilt per bedrijfstak, is het voor elk bedrijf van fundamenteel belang om de inventaris te beheren.

Lean manufacturing om het productieproces te stroomlijnen en just-in-time (JIT) productie zijn technieken om de voorraad te beheren.

Indien de onderneming echter tracht haar voorraadrotatie agressief te verminderen, kan een grote vraagschok of een aanbodschok ertoe leiden dat zij niet meer aan de huidige vraag kan voldoen.

Hoewel voorraadprognoses niet absoluut onfeilbaar zijn, fungeert het als een goede graadmeter om de optimale voorraadcyclus voor elke grondstof te bepalen.

Bovendien kan de onderneming ook nadenken over verschillende manieren om de verkoop te verhogen en zo de tijd te verminderen die nodig is om voorraad om te zetten in verkoop.

Een vroegere voorraadopruiming zou de werkkapitaalcyclus ten goede komen.

3. Verleng betalingstermijnen

Als er geen korting is voor vroege betalingen waarvan het bedrijf kan profiteren, zal het bedrijf het geld liever zo lang mogelijk in kas houden om zijn schuld af te lossen.

Betere onderhandelingen met debiteuren helpen ook om de betalingstermijnen te verlengen. Indien de leveranciers de verlengde betalingstermijnen echter niet kunnen naleven, kan dit de kosten van de onderneming voldoende doen stijgen.

De leveranciers zullen dan namelijk financiering tegen hoge tarieven moeten verkrijgen en de kosten op de onderneming afwentelen.

Verbeter het werkkapitaal door de betalingstermijnen te optimaliseren door te filteren en te onderhandelen met leveranciers die zich dergelijke betalingsuitstel kunnen veroorloven. De beste manier om dit te doen is factoring. Lees hier wat factoring precies is!

Op die manier kan voorkomen worden dat de onderneming de extra hoge financieringskosten moet dragen.

Alternatieve financiering

In werkelijkheid kunnen veel bedrijven hun bedrijfscyclus echter niet financieren en kampen zij met cashflowbeperkingen. In plaats van vrij kapitaal te investeren in groeimogelijkheden en grotere aandeelhoudersuitkeringen, staat het geld van de onderneming vast op de balans.

Dit tekort kan worden opgevangen met ingehouden winst, leningen of alternatieve financiering.