Wat is durfkapitaal? 

Wat is durfkapitaal precies?

Risicokapitaal of durfkapitaal is een van de belangrijkste bronnen van financiering met particulier kapitaal, die ondernemingen en startende bedrijven hebben om de ontwikkeling van hun projecten uit te voeren.

Durfkapitaalondernemingen hebben een belangrijke macht in landen zoals de VS, omdat zij de eersten waren die de geboorte van Silicon Valley als pioniersplaats voor ondernemerschap, innovatie en creativiteit wereldwijd hebben ondersteund.

In Europa neemt hun relevantie af in vergelijking met de VS, hoewel zij er de laatste jaren in geslaagd zijn om de topposities te beklimmen en voor bedrijven en startende ondernemingen de eerste alternatieven als financieringsbron te worden.

Hoe werkt een risicokapitaalonderneming?

Durfkapitaalfondsen bestaan uit bijdragen van particuliere investeerders, die particulieren, ondernemingen, pensioenfondsen of overheidsinstellingen kunnen zijn. Deze fondsen worden op hun beurt beheerd door professionals uit de sector, partners genaamd, die tot doel hebben te investeren in projecten en initiatieven die een hoog risico inhouden, maar ook een sappig rendement opleveren.

De meeste startende en pas opgerichte ondernemingen brengen door hun onzekere toekomst hoge risico’s met zich mee, die over het algemeen niet worden aanvaard door financiële instellingen, die hun financiering afwijzen. Dit is het moment waarop risicokapitaalbedrijven in het spel komen en op hen wedden.

In het algemeen is een van de sleutels de diversificatie van hun beleggingsportefeuilles, waardoor de kans groter wordt dat sommige van hen succesvol zullen zijn, en dus de vruchten zullen plukken.

In onze gids over alternatieve financiering vindt u alles wat u moet weten over hoe u financiering kunt aantrekken buiten de bank om.

Wat is uw investeringsproces?

Het proces verloopt als volgt: risicokapitaalfondsen investeren in verschillende startende ondernemingen, innoverende en recent opgerichte ondernemingen met een groot groei- en ontwikkelingspotentieel, in ruil voor een directe participatie in hun kapitaal, gewoonlijk tussen 25% en 30% van het totaal.

Daarnaast verwerven zij ook stemrechten en een zetel in de raad van bestuur van de ondernemingen waarin wordt geïnvesteerd, met de bedoeling tussenbeide te komen en inspraak te hebben in de besluitvorming.

Op dit punt nemen zij, door hun investering, het grootste deel van het risico op zich.

Vervolgens, wanneer de projecten succesvol zijn, trekken de risicokapitaalondernemingen hun investering terug door hun aandelen te verkopen aan andere geïnteresseerde leden of op de effectenbeurs, naar gelang van het geval, om de hoge opbrengsten te verkrijgen die vanaf het begin werden nagestreefd.

De situatie van risicokapitaal in Spanje

In tegenstelling tot durfkapitaal in landen als de VS of Engeland, heeft durfkapitaal in ons land dit niveau van bekendheid nog niet bereikt. Integendeel, andere niet-bancaire financieringsmogelijkheden nemen het grootste deel van deze markt over, zoals incubators, accelerators of zelfs particuliere professionele investeerders zoals Business Angels.

In 2014 vond er echter een kleine revolutie plaats in deze sector, die in 2015 notoir vergevorderd was. Nieuwe buitenlandse spelers deden hun intrede op onze markt en internationaliseerden de projectie van vele startende en nationale bedrijven.

Het feit dat iets dergelijks gebeurt, is zeer gunstig voor beide deelnemers, aangezien enerzijds professionele investeerders de mogelijkheid hebben om in meer durfkapitaalfondsen te participeren, en anderzijds startende ondernemingen die financiering nodig hebben, hun liquiditeitsbronnen kunnen uitbreiden.